投資解答

上班族 雞蛋放不同籃子裡

【聯合晚報╱記者游智文╱台北報導】

這一波金融風暴，很多投資人在損失慘重之餘，也深刻地體悟到「雞蛋不要放在同一個籃子」的基本風險管控道理。上班族錢爸、錢媽及錢姑丈、錢姑姑就是其中之一，在付出慘痛而昂貴的學費後，他們最想問的是，未來該如何調整投資組合呢？

理財專家說，上班族主要可運用的理財工具有股票、基金、房地產、黃金存摺及定存等。其中房地產一般需要較大、而且較長期無法動用的資金，就上班族而言，如果決定在這方面布局，可能就沒有剩餘子彈可操作其他工具。

至於其他方面，就看自己怎麼看待市場。基本上可把股票和基金列入同屬一個籃子，定存一個，黃金存摺則是另一個，前兩項偏向較積極獲利型，後兩者則以避險保本為重點。

錢進基金 分波段進場

台企銀財富管理部經理盧坤發表示，由於基金類型眾多，也有不少具避險效果，且操作方便，因此民眾也可考慮和他一樣，把所有理財資金都投入在基金上，再以不同種類、地區、貨幣及投入模式，達到分散風險的效果。

如果全數投入基金，盧坤發認為，不論是投入那一類型，投資人重新出發，最好都採分波段進場。定期定額是方式之一，也可以採取單筆投資分批買進。如果是後者，他建議可分三到八次，如此就能買到相對低點，達到避險效果。

保守型 股票基金5成

至於投資組合，則依個人風險承受度而定，這一波金融風暴打下來，大概投資人都已約略知道自己的忍受度可到何種程度。如果是保守型，他建議股票型或以股市為主要牽動關係的基金，占投資比率五成，債券和平衡型另占五成。

盧坤發表示，這次全球股市大崩盤，股票型基金跟著慘跌，很多人對這類基金心有餘悸，但就因為這波跌得夠快夠深，包括S&P500跌掉5成、印度、俄羅斯、巴西股市也多已跌掉5~7成，因此風險反而降低，是逢低承接的好機會。

他建議保守型投資人，可將各一成五的資金壓在已開發和新興市場，再把兩成資金放在全球股票型基金 (合計共5成)，作為保險。由於原本即配置五成資金在債券型及平衡型基金，再加上兩成放在全球型，其實已具相當保護，不過還可以再選擇不同貨幣，如歐元或美元，再作一次避險。

積極型 7成重押股票基金

至於穩健型的投資人，他建議四成資金放在持穩的債券及股債平衡型基金，其他六成則各分兩成分別投入新興市場、已開發國家及全球型基金。最後如果是積極型的，則債券型基金方面再少一些，只投入三成，其他七成資金重壓股票型基金。其中一般認為新興市場未來幾年最具發展潛力，可達三成，已開發及全球型基金則是各占兩成。

黃金獲利穩 避險效果佳

至於如果要把一部份投入黃金市場，台銀貿易部黃金交易員吳珮珊表示，在所有投資組合中，最適當的比例是一到兩成，基本上過去幾年黃金每年增值都在5%以上，獲利相當穩定，但如果資金擺放太少，則無法達到避險目的。

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家源觀點：

1.                「雞蛋不要放在同一個籃子裡」，這個想法在這段時間裡是不行的，因為「雞舍都已經起火了，放在哪一個籃子都是沒有用的」，這次要避過，惟有停損做的好，手上回收是現金的投資人。

2.                多數的投資人還是不知道自己的風險承受度，因為多半的情況下，在跌的時候，大家都會覺得自己風險承受度很低，然後在漲的時候，大家都覺得自己是極積的投資人。

3.                黃金的波動也不少，當然這些資源類的東西是有它長期的需求，但是加入了匯率和炒作等等其他變因，可能這個年年增值5%以上的目標，不是這麼容易穩定的達成。

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