股災拚回本 兩帖特效藥
聯合理財網 2008/11/17
【經濟日報╱記者呂郁青／台北報導】
全球金融海嘯衝擊以來，到現在還毫髮無傷的投資人恐怕是少數幸運兒，已經形成的虧損，要怎麼回本解套？理財專家根據歷史經驗，提出兩招回本解套術，第一招要先降低投資組合波動度，提高保本的能力；第二招則是分批加碼，可以大幅加快回本速度。
這波股市震盪中，股市投資人不是大賠就是小賠，幾乎很少人倖免，豐中華投信副總經理李哲宏說，如果是虧損三、五成投資人，如果只是繼續靜靜地拗下去，以過去1997年7月的金融風暴經驗，投資人要等78個月也就是六年半才能回本。
六年半的時間，其實並不短，李哲宏建議，先降低個人資產組合的波動度為投資傷口止血後，再搭配低檔加碼操作，加速投資虧虧損的回本時間，只要增加1%至2%的加碼扣款，就可以提早到16個月，不用一年半就可回本。
根據豐中華投信實際的試算結果發現，以10月全球股市的表現為例，MSCI全球新興市場指數下跌25.49%，但如果投資人能建立股、債和現金兼具的資產配置，積極型投資人的投資組合報酬率是-11.56%，保守型投資人的投資組合跌幅僅4.17%，跌幅甚至比新興市場債券的幅度還小，由此可看出在波動劇烈的市場中，適度的資產配置確實能發揮不小的穩定效果。
在控制資產配置的波動度之後，李哲宏建議投資人可以透過分批的方式，趁著低檔持續加碼投資。李哲宏指出，過去一年全球股市跌幅已深，價值面落入歷史低檔，在全球政府與中央銀行的救市利多下，市場已出現反彈的機會。
雖然確定股票價位合理，但何時、何處才是底部，沒有人能看得準。因此，最好的方式，就是趁著現在價格便宜之際，以分批進場的方式再加碼投資。
根據豐中華投信所做的研究發現，若投資人在1997年7月高檔進場後投資全球新興市場（以MSCI新興市場指數為試算基礎），投資人若只是靜靜擺著不作為，要等78個月才能回本。李哲宏表示，但如果在波段虧損達50%後，開始定期定額加碼投資，以原始投資金額的1%加碼，可以把回本時間縮短到65個月，以原始投資金額的2%加碼效果最好，提早到16個月就回本，等於是小幅定時定額加碼，卻能提早翻本，省下五年多的等待時間。
【2008/11/17 經濟日報】
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家源觀點：
1. 基本上，這兩點的建議是互相背離的，如果要降低投資組合的風險，就沒有辦法增加股票比重，自然是沒辦法運用第二個方法，利用定期定額的方式增加股票投資。
2. 停損的重要，在文內舉的例，真的是要讓大家多去思考，一旦有大幅的損失，要能夠回本，甚至獲利，難度是十分高的。
3. 這裡相對到達低檔，建議的方式是不要將資金一次送進市場，而是使用”定價定額”的方式，也就是每跌多少(例如500點)，再進場一分資金，這樣子一方面可以對付如果股市出現盤跌時，向下還有加碼的子彈，另一方面價位還沒有到時，又可以增加現金比重。
逢低加碼賠更多
http://tw.myblog.yahoo.com/peterleejy/article?mid=1821&next=1818&l=f&fid=9
感謝 家源
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