投資解答

大戶避稅 愛買公債

聯合理財網 2008/10/02【經濟日報╱記者 雷盈】

全球景氣動盪，部分大戶轉進公債市場，一方面停泊從股市撤出的資金，一方面避掉約40%的個人綜合所得稅。銀行主管指出，公債收益僅分離課稅10%，不計入所得收入，因此成為大戶隱匿財富主要管道之一。

券商表示，一般民眾如果想買公債，可以到郵局購買，門檻約10萬元，但是真的會去買公債的散戶多屬大戶，目的是為了避稅。

券商表示，郵局賣的多屬主流券，也就是現在市場上熱門的97-4期5年券、97-6期10年券以及97-5期20年券。如果想買冷門券則要找券商，不過，個人戶很少在買券，因為各家券商都設有申購門檻，依據法令規定，10萬元即可購買，但各家券商通常規定一次最少購買金額要100萬元。

券商會依據當天的殖利率水準予以訂價出售，投資人假如買了公債，通常會擺到債券到期，不會提前賣回；此外，小額投資人買的是散券，而法人機構在債市交易的單位是5,000萬元起跳。

債券承銷商表示，對於高所得者而言，定存利息超過27萬元的收入要併入個人綜所稅課稅，而公債分離課稅10%，而且由國家掛保證，安全性無虞，因此仍有零星大戶進場，近日隨著股市波動，買券大戶人數也微幅上揚。

券商指出，投資人購買公債每次最低金額為10萬元，最高100萬元，且必須先持郵政存簿儲金或劃撥儲金帳戶資料，填具「中央登錄公債開戶申請書」及「中央登錄公債印鑑卡」，辦理登錄公債存摺簿。

目前全省共有141處郵局代售。券商指出，代售公債價格是以每期中央公債標售的非競標價格或以財政部公告發售價格為準，購買人應自發行日起七天內交割。

想要到郵政公司購買公債的小額投資人，申購當日要攜帶郵政存簿或郵政劃撥儲金帳號、公債存摺簿（登錄公債用）及身分證明文件填具「預約暨取消預約申購公債申請書（兼履約暨退還保證金收據）」，向經辦郵局辦理預約申購登記，並繳交履約保證金，每預約申購登記10萬元公債須繳交500元，申購人自辦妥預約申購登記日起至公債投標日前辦妥解約者，將退還履約保證金；自公債投標日起即不得要求解約，否則視同違約沒收履約保證金。

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家源觀點：

1.                    有錢人害怕的是稅，其實收入不多的人，更是要小心。

2.                    目前我們公債和公司債針對於利息部份分離課稅10%，如果自己的稅務級別已經到了第二級或是第三級以上，其實就可以考慮將部份資金做一些債券的規劃。

3.                    公債的流動性不足，一般的投資人建議可以由可轉換公司債下手，享有低稅負，較高報酬的投資機會。有關可轉債的簡介和說明，請參考以下文章。

http://tw.myblog.yahoo.com/jw!ijT.rtuCFQMcsM3AzwK_jnFE/article?mid=1263