利變型、分紅保單 賣到嗄嗄叫
聯合理財網 2008/10/03【經濟日報╱記者呂郁青／台北報導】
保單也吹保風潮，保險業者指出，利變型增額壽險、利變型萬能年金以及終身分紅增額保單等保守型壽險商品，今年都有五、六成以上的銷售量成長率，較其他商品明顯突出許多。
中國人壽今年賣得最好的是終身分紅增額保單及利變型萬能年金保單，以分紅保單來說，前八個月的業績已成長61%。中壽分析，終身分紅增額保單大賣，主要是繳費期滿後仍可持續增額，抗通膨的保本性很高，才會在市場波動時刻吸引客戶。央行最近由連續16次升息轉為降息，民眾擔心未來定存利率還會更低，也將資金往保險商品推。三商美邦就發現，在利率要上要下趨勢不明確時，利變型增額壽險銷售最佳。
三商美邦解釋，利率變動型壽險是傳統壽險再加上宣告利率的設計，保單價值可以隨著利率上升而增加，保額也跟著自動增加，保戶不必多付保險費，保障自然就會變大。
若市場利率走高時，宣告利率亦會隨著調高；相反地，若利率走低時，宣告利率可能會調降，但是這類利率變動型增額終身壽險鎖住了利率的下限，不低於預定利率。
中國人壽商品發展部資深協理洪祝瑞建議，在投資走向不明的時候，要以收益與保障都能有最低確保的保單，例如分紅保單，作為投資理財「打底」工具。分紅保單具有投資報酬率保證下限，也就是保單價值準備金的累積，加上每年保險公司分配的保單紅利，即能達到長期保本，且投資風險極低，價值波動性極低，不但享有壽險保障，更具有節稅功能。
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家源觀點：
1. 利變型終身壽險和分紅保單都屬於波動率很低的保險商品，在這種投資市場恐慌時最容易被客戶接受，但是如果又開始幻想「比定存更高的報酬，和定存一樣沒風險」，到時候可能又要失望了。
2. 利變型商品是由公司宣告當年度的利率水準，雖然有不得低於預定利率的保障，但是預定利率多半會定在1%左右，且沒有規定宣告利率必須大於市場利率的條款，此外，一開始收的相關費用和每年都要收取的保費費用，也會減損已經不多的報酬。
3. 分紅保單打著讓保險公司幫你運用保費的角度來切入，讓專業的機構來幫我們操作當然是好事，只是要留意的是，並非每一張分紅保單都有「投資報酬率保證下限」，投保時看到的低中高報酬僅為「參考報酬」，千萬不要以為是保證獲利；此外，分紅保單的「分紅」，並不是直接拿現金，而是增加保額或是累積在保單中，如果想要領出，只能領取這個部份的「保單現金價值」，自然又有打折。
4. 商品沒有好壞，讓每一項工具發揮專長才是關鍵
5. 風險和利潤的關係，在投資上必然是絕對的正向相關。
感謝 家源 http://tw.myblog.yahoo.com/peterleejy/
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