保本六堂課》不要贖回繼續扣
聯合理財網 2008/10/11【聯合晚報╱記者游智文╱台北報導】
全球景氣溜滑梯，股市跌跌不休，基金也是慘兮兮。此時此刻，很多像錢媽媽一樣定期定額投資基金的人，最想問的都一樣：到底現在該贖回，還是繼續看帳戶失血？如果不贖回，是該繼續讓它扣款，還是暫時停扣，先避避風頭？
對此問題，銀行財富管理部門多認為，如果目前帳面有獲利，是可以考慮贖回，不過，結果難料，不一定比擺著好。至於帳面已虧損的投資人，則不但不宜在此刻最低點時認賠贖回，而且最好保持原來的定期及定額，不要中斷。
合作金庫財富管理部科長翁國梁說，而現在不管怎麼看，就算不是最低點，也是相對低點，正是買進以分攤風險的好時刻，同樣的資金，現在買到的單位一定比高點時高出很多，未來只要回漲，這些就是反敗為勝的利器，好時機卻退出，那當時幹嘛採取定期定額投資法？
翁國梁說，事實上定期定額嚴格講起來，根本不算是投資，而是儲蓄，它和存款的性質類似，具有強迫自己把錢存起來的味道，較大的不同是，它兼具理財，希望有錢存銀行的穩當，但獲利又比定存高一些，而時間到了，就可零存整提。
而就此來看，也應該繼續扣款，繼續儲蓄，直到達到預定目標為止。事實上，從過去經驗來看，定期定額投資，短期確實會出現負投報率 (現在就是如此)，但只要時間夠長，定期定額的特性發揮，就都能夠獲利，而且報酬會比定存好。
現在不宜停扣，那錢媽媽問，既然是相對低點，那是不是應該逢低加碼，以便日後反彈可以賺更多？翁國梁說，理論上如果有餘錢，是可以考慮的，但必須量力而為。因為沒人知道會跌多深，跌多久，如果超過能力負荷，就有可能在還沒回漲之前，被迫面臨贖回，那就得不償失了。
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家源觀點：
1. 定期定額投資是一個策略，而不是投資工具，這個策略最常用在基金投資上，不過其實最早就由存款的「零存整付」而來的；既然是一個策略，而且是合理可行的策略，就沒有什麼對或不對的問題，而只有適合不適合的問題。一般說來，一個景氣循環是7-10年，所以如果你每個月扣的資金，有把握連扣10年都不會變更，其實再加上一個停利出場的策略，定期定額真的是好的方式，但許多朋友一看到投入的基金已成為負數，壓力立即上來，想要出場，可能是資金其實不足，或是明明天天盯著盤勢，想要短期獲利，卻錯用的定期定額炒短線。
2. 定期定額除了零存整付的存款之外，不論是用在基金、投資型保單(其實也是去買基金)、股票上，都必須要視為「投資」，而必須要承擔波動的風險，文中說「定期定額嚴格來說根本不算是投資，而是儲蓄」，小弟十分不認同，不相信可以試試看，去銀行零存整付一年，和去基金公司定期定額一年，誰可以先幫你算出來，一年之後，你可以拿回來多少資金？惟有幾乎零風險的銀行存款，才可以用「儲蓄」字眼；更甚至出現了「獲利比定存高一些」，很明顯這篇文章已經有誤導之可能。
3. 另外提醒，國內的基金在這波下跌中，很有可能會面臨不少「清算」，的狀況，記得去查詢一下基金淨額狀況，否則定期定額或是單筆投資，在還沒有等到行情回來之前，基金就已經被「強制出場」，得不償失。
定期定額賠錢，敗在這裡
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