投資解答

單筆基金跌4成 才悟道…

【2008/10/15聯合晚報╱楊雅婷】

彰化 王 先生是標準的馬迷，也是忠貞的國民黨員，不過，520之後的台股讓他的退休計畫喊卡。 王 先生說，他在去年10月就開始期待新政府的作為，因此花了一百多萬單筆敲進台股基金和新興亞洲股票基金。不過，也因為單筆投資，光一檔台股基金的跌幅就超過四成，就連大中華基金跌幅也達五成。還好目前他還沒到「缺錢」地步，但他有新的領悟，就是單筆投資風險高、定期定額才能分攤風險。

王先生在去年當全球股市賣力向上攻堅時聽從理專建議，單筆敲進台股與新興亞洲股票基金，不過近來包括台股在內的亞洲股市表現相當疲弱，手中滿江紅之對帳單可謂慘不忍睹。他說，當初會拿出本來當退休金的一百多萬來投資台股基金和亞洲基金，都是看好馬政府上台之後的兩岸政策，不過台股這次也是美股重摔下的嚴重受害者，要全怪政府似乎有點不公平。

台股基金能夠少賠已經幸運，一檔基金報酬率賠兩成也是小兒科。 王 先生就單筆買進統一大滿貫、華南永昌愛台灣基金，當初想說這就是愛台灣的實際作為，孰知現在看看其報酬率，多的跌幅超過四成，少的也是有三成多的虧損。再來看看 王 先生手上的新興亞洲股票基金，保誠亞太高股息基金受傷相對輕微，今年來跌幅兩成多。不過，日盛大中華基金今年來卻跌了48.5%，跌幅在相關基金中相對慘重，且所有基金都是單筆投資，想要再風險分攤的難度太高。

王先生說，這次的股災讓他有點感觸，就是投資基金或是台股都不能一次買足，也就是最好不要單筆投資，因為常會因為買在最高點，卻無法分散分險。若能定期定額按月扣款，買到的基金也可能是相對低點，屆時平均下來，報酬率才不會受到重創。

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家源觀點：

1.                單筆投資和定期定額，是不同的投資策略，沒有誰好誰壞的，惟有是否掌握到這兩種策略的重心，嚴設停損(單筆)和停利(定期定額)，才是投資是否成功的關鍵。

2.                定期定額所分散的是「投入時機風險」，而不是想說定期定額買基金就「沒有風險」，如果選擇的基金是持續下殺的走勢，就算是分批投入的資金，還是面臨虧損的短線狀況。

3.                如果以打對折的情況來說，若在本金損失一成時就先停損出場，等到此時再行進場，可以買到幾乎一倍的單位數，反彈不用太多，就能夠反敗為勝！

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