投資解答

利變年金利率 別玩花樣

【聯合理財網 2008/10/15經濟日報╱記者李淑慧／台北報導】

利率變動型年金最近在保險市場紅不讓，有不少業者打出「首次宣告利率固定三年不變」的口號。業者的宣傳引起金管會注意，官員認為，宣告利率一次固定三年，似乎違反精算原理，已發函請業者提出解釋。

金管會官員表示，利率變動型年金宣告利率高低，應該是依照「區隔資產」的投資報酬率宣告，而區隔資產的報酬率未來會有多少，現在無法得知，因此希望業者說明為何可以一次宣告利率三年不變。

有不少壽險業者為了搶生意，都採取「宣告利率固定三年不變」的方法，不僅利率變動型年金如此，連「萬能壽險」也採取同樣方式。由於中央銀行不久前才降息，加上全球投資市場表現欠佳，壽險業者一次宣告三年的利率，且固定不變，相當受到保戶青睞。

官員表示，目前並未硬性規定宣告利率多久宣告一次，因此還不確定業者是否違反規定，但已經發函給所有銷售這種「宣告利率固定三年不變」的保險公司，請其解釋為何一次可以宣告未來三年的利率、如果未來區隔資產的投資報酬率表現變差該怎麼辦，以及這樣做是否符合精算處理準則等。

金管會官員表示，利率變動型年金屬於備查型商品，業者開賣前不需要先經過保險局核准。

金管會要求，壽險公司收進利變年金的保費後，必須要放在「區隔資產」，與公司的總資產區隔開，並依據此「區隔資產」報酬率高低決定宣告利率。

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家源觀點：

1.                最近持續在追逐這類的新聞，能夠保證3年的宣告利率都不變，而且還有3%以上，一直以來家源教大家的原則，如果沒風險又可以比定存高，那放在定存的人都是呆瓜？

2.                這裡說明一下「區隔資產」，分紅保單及利變型保單都是會用到這個名詞，我們會看到壽險公司大樓一棟棟買，一定是很賺錢，所以就幻想說，分紅保單就是可以和買股票分股息一樣，可以參與壽險公司的營運狀況，而且又不用擔心股價上上下下，真好！但這樣子是不對的，分紅保單和利變型保單能夠做獲利分配，是只有針對「該保單收入資金之運用狀況」，來進行分配，也就是說，如果這張保單賣了一億元，那將來這張保單的保戶就是來分配這一億拿去投資的結果，跟其他的保單或是公司本身的經營沒有一定的關係。

3.                追求獲利前，記得一定要反過來思考一下，為什麼會有這麼好的事呢？除了我看的知道的風險，還有什麼東西是我們沒想到或是不知道的風險呢？

利變型 賣到嗄嗄叫

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